Planos BD: qual a metodologia utilizada para escolha dos ativos?​

A alocação de ativos nos Planos de Benefício Definido (BD) visa alinhar os fluxos de caixa com os passivos do plano, considerando as obrigações futuras e as políticas de risco do plano. A escolha dos ativos é feita com diferentes metodologias dependendo do segmento de aplicação.

No segmento de Renda Fixa, os principais pontos que podem ser analisados são:

– Avaliação para a concessão de crédito, produto, mercado e concorrência;

– Posição de mercado, estrutura financeira e resultados;

– Plano estratégico da empresa de médio e longo prazo e aspectos ASG (Governança, Social e Ambiental).

Ainda, sobre a emissão específica de um título privado de renda fixa, podemos analisar:

– Estrutura a termo das taxas de juros reais e nominais;

– Prêmios de risco, maturidade, liquidez, custos de oportunidade e garantias.

No segmento de Renda Variável, os principais pontos que podem ser avaliados são:

– Análise macro para identificar os setores mais promissores da economia;

– Qualidade da ação, valor, crescimento e análise estratégica para entender aspectos importantes das empresas;

– Modelo de negócios, ambiente regulatório, tendências de longo prazo etc.

Existem, ainda, os segmentos de investimentos estruturados e exterior que têm análises mais específicas, além das análises citadas acima.

Todos os investimentos são feitos dentro das diretrizes estabelecidas pela política de investimento do plano, aprovada pelo Conselho Deliberativo.